Yurt dışından gelen yatırımcılar için bir Alman holding GmbH'sı (Alman limited şirketi), karmaşık bir sorunun çoğu zaman en yalın cevabıdır: AB pazarına hukuki güvenceye sahip, bankalar nezdinde itibarlı ve substans (ekonomik varlık) şartlarına uygun bir yapıyla nasıl giriş yaparım?

Cevap, yatırımcının geldiği ülkeye göre değişir. Çifte vergilendirmeyi önleme anlaşmaları (DBA), stopaj oranları, kötüye kullanımı önleme hükümleri ve substans gereklilikleri ülkeden ülkeye önemli farklılıklar gösterir. Aşağıda, uygulamada en sık karşılaştığımız başlıca senaryoları bulabilirsiniz.

Suudi Arabistan & Körfez (GCC)

Vizyon 2030 ile Suudi sermaye piyasası uluslararasılaştı. Almanya–Suudi Arabistan çifte vergilendirmeyi önleme anlaşması (2008'den bu yana), temettülerde (%5) ve lisans ücretlerinde indirimli stopaj oranları öngörüyor. Bir Alman holdingi, Suudi yatırımcılara üç yapısal avantaj sunar:

Birleşik Arap Emirlikleri

BAE'de %9 kurumlar vergisinin yürürlüğe girmesinden (2023) bu yana, ülke içi vergi yükü düşük kalmaya devam ediyor. Alman holdingi bu tabloyu AB pazarına erişim, substans ve DBA avantajlarıyla tamamlar. BAE–Almanya DBA'sı, temettülerde %5 stopaj öngörür. Körfez genelindeki faaliyetlerini Avrupa'daki bir satış ayağıyla birleştirmek isteyen yatırımcılar için idealdir.

ABD

Çifte vergilendirmeye karşı kapsamlı koruma sağlayan anlaşma, mutlaka incelenmesi gereken bir LOB (Limitation on Benefits — menfaat sınırlaması) hükmü içerir. Bir Alman holdingi, GILTI/Subpart F konularını aktif biçimde yönetebilir ve AB operasyonlarını ABD operasyonlarından net şekilde ayırabilir. § 8b KStG (Alman Kurumlar Vergisi Kanunu) uyumlu çıkış (exit) planları açısından Alman holdingleri özellikle caziptir.

Birleşik Krallık

Brexit sonrasında Alman holdingi, İngiliz yatırımcıların AB iç pazarında faaliyet göstermesi için en pragmatik yoldur. 2010'dan bu yana yürürlükte olan DBA kapsamında, en az %10 iştirak halinde temettülerde %0 stopaj uygulanır. Sterlin/euro hesap yapısı sorunsuz kurulur.

İsviçre

DBA açısından en avantajlı ülkelerden biri. Ana Şirket–Bağlı Şirket Direktifi devrededir: %10 ve üzeri iştiraklerde %0 stopaj. İsviçre'deki özel servet ile Almanya'daki operasyonel holdingin bir arada kullanılması, UHNW (ultra yüksek varlıklı) segmentte standart uygulamadır.

Singapur

Asya-Pasifik merkezi Singapur ile Alman holdingi bir araya geldiğinde küresel bir satış yapısı oluşur. Vergi açısından optimal; her iki tarafta da yüksek uyum (compliance) itibarı ve banka nezdinde güvenilirlik sağlar. Asya planı olan teknoloji ve hizmet yatırımcıları için idealdir.

Tüm ülkeler için geçerli olan husus

AB'deki ticari işlemlerin sözleşme tarafı Alman holdingdir. Bunun sonucu: Alman sözleşme hukuku, Alman yargı yetkisi ve alacak yönetiminin yurt içinde yürütülmesi. Üçüncü ülkelerden gelen yatırımcılar için bu, çoğu zaman ekonomik açıdan en değerli kaldıraçtır — vergisel avantajların da ötesinde.

En önemli ön koşullar

TABAK'ta tipik yapılandırma süreci

  1. Strateji Atölyesi (1 hafta): Yatırımcının durumu, hedef pazar, yatırım hacmi, planlanan faaliyetler.
  2. Yapı Önerisi (1 hafta): Şirket türü, substans konsepti, DBA uygulaması, vergisel modelleme.
  3. Kuruluş (3–5 hafta): Noter, ticaret sicili, banka hesapları, vergi kaydı.
  4. Operasyonel Başlangıç (sürekli): Muhasebe, raporlama, vergi beyannameleri, uluslararası koordinasyon.
Fatma Tabak, Steuerberaterin

Fatma Tabak

Vergi Danışmanı (Kuzey Baden Vergi Danışmanları Odası) · TABAK Consulting Kurucusu

Girişimciler, yatırımcılar ve aile şirketleri için 20 yılı aşkın danışmanlık deneyimi. Yasal olarak yetki gerektiren vergi hizmetleri, partner büro TABAK Steuerberatung tarafından sunulmaktadır.

Büro Profili →

Uluslararası pazara mı giriyorsunuz?

Alman holdinginizi; DBA avantajları, substans gereklilikleri ve banka nezdindeki itibarınız daha ilk günden doğru kurulacak şekilde yapılandırıyoruz.

Yapılandırma görüşmesi talep edin → Investor Center'a gidin →