§ 8b KStG（ドイツ法人税法）：95%非課税——
その仕組みを徹底解説。

ドイツ法人税法§ 8b（KStG）は、ドイツのホールディング税制において最も重要な条文です。この条文を正しく理解すれば、なぜホールディングが税務上これほど有効な手段となるのかが分かります。一方、適用を誤れば、追徴課税によりホールディングモデルが何年にもわたり経済的に見合わないものとなるリスクがあります。

条文の核心

§ 8b KStGは2つの領域を規律しています。（1）資本会社（Kapitalgesellschaft）が他の資本会社から受け取る配当、（2）資本会社の持分譲渡による売却益です。いずれも原則として 非課税とされます。ただし——ここに重要なポイントがあります——一律5%が「損金不算入の事業経費」として扱われ、その部分については課税されます。

その結果： 出資収益の95%が実質的に非課税となります。 法人税・営業税を合わせた総税負担率30%を前提とすると、配当および売却益に対する実効税率はわずか1.5%となります。

非課税措置の適用要件

配当の場合（§ 8b 第1項 KStG）

• 10%以上の最低出資比率 （暦年の期首時点、いわゆる少数持分基準）。出資比率が10%未満の場合、全額が課税対象となります。
• 資本会社であること ——配当を行う側・受け取る側の双方（GmbH〈ドイツ有限会社〉、AG〈ドイツ株式会社〉、UG）。
• 特別な租税回避防止規定（ハイブリッド・ビークル、トリーティ・ショッピング等）に抵触していないこと。

売却益の場合（§ 8b 第2項 KStG）

• 資本会社の持分の売却であること。
• 10%の最低出資比率の要件はありません（重要：売却益についてはこの基準が不要となります）。
• その裏返しとして、売却損も税務上損金算入できません。

特に重要な落とし穴

10%未満の少数持分

ホールディングGmbHが他の資本会社の持分を10%未満で保有している場合、配当に対する§ 8bの優遇措置は完全に失われます。ホールディング内で出資ポートフォリオを積極的に保有している場合には、10%基準が一貫して満たされているかを確認する必要があります。

損失は損金算入できません

出資持分を損失を出して売却した場合、その損失は税務上損金算入できません。子会社が破綻した場合も、簿価の減損は税務上有効な費用とはなりません。これは95%非課税の裏面であり、制度は対称的に機能します。

国際的な出資関係

EU域内の資本会社への出資については親子会社指令が適用され、源泉税は0%に軽減されます（出資比率10%以上の場合）。第三国への出資については租税条約（DBA）の状況を分析する必要があります——国によって5〜15%の源泉税が一般的です。

AStG（対外取引課税法）に基づく合算課税

低税率国（実効税率15%未満）の子会社については、§ 7–13 AStGが適用される可能性があります。その場合、§ 8bの優遇措置にかかわらず、当該所得はドイツで課税されます。子会社の経済的実体（サブスタンス）と能動的な事業活動が、ここでの決定的な要素となります。

ホールディング・ストラクチャリングの実務ポイント

• 出資持分はホールディングに集約する——分散させないこと。これにより10%基準を確保でき、税務申告も簡素化されます。
• 簿価を低く抑える：持分の現物出資によるホールディング設立の際は、簿価を不必要に高く設定しないことが重要です——簿価が低いほど、後の非課税売却益は大きくなります。
• 譲渡制限期間に注意：新株の交付を対価とする現物出資の場合、§ 22 UmwStG（組織再編税法）に基づく7年間の譲渡制限期間が適用されます。この期間内に売却すると、遡及的に課税されます。
• 経済的実体を文書化する：国際的な文脈で§ 8bを適用するには、ホールディングの経済的実体（サブスタンス）を証明できる必要があります——事業所、経営管理機能、独自の意思決定です。

Fatma Tabak

税理士（ノルトバーデン税理士会所属） · TABAK Consulting 創業者

企業経営者、投資家、ファミリービジネスに対する20年以上のアドバイザリー実績。税理士法上の独占業務は、パートナー事務所であるTABAK Steuerberatungが担当いたします。

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